Οι επενδυτές αυξάνουν τα στοιχήματά τους ότι η κεντρική τράπεζα της Τουρκίας θα χρειαστεί να αυξήσει τα επιτόκια της, καθώς το υψηλότερο κόστος ενέργειας διατηρεί τον πληθωρισμό σε αυξημένα επίπεδα την ίδια στιγμή που μια νέα πολιτική κρίση ασκεί πίεση στη λίρα, όπως αναφέρει το Bloomberg.
Οι αγορές swaps προεξοφλούν μια αύξηση των επιτοκίων στη συνεδρίαση της Επιτροπής Νομισματικής Πολιτικής στις 11 Ιουνίου.
“Οι αγορές swap άρχισαν να προεξοφλούν ξανά αυξήσεις επιτοκίων και η τρέχουσα τιμολόγηση υποδηλώνει ότι ενδέχεται να μην υπάρξουν μειώσεις επιτοκίων για το υπόλοιπο του έτους”, δήλωσε ο Alp Serbetli, επικεφαλής του Υπουργείου Οικονομικών στην ICBC Turkey Investment.
Η εξέλιξη αυτή έρχεται επίσης μετά από ένα κύμα αναθεωρήσεων από τις παγκόσμιες τράπεζες για την πορεία των επιτοκίων, με την JPMorgan να αναμένει τώρα ότι το επιτόκιο πολιτικής θα αυξηθεί στο 40% από 37% τον Ιούνιο, επικαλούμενη την αυξημένη αβεβαιότητα μετά την απομάκρυνση της ηγεσίας της αντιπολίτευσης από το δικαστήριο. Η HSBC δήλωσε επίσης ότι η κεντρική τράπεζα θα μπορούσε να ακολουθήσει αυστηρότερη πολιτική εάν οι πιέσεις για συνάλλαγμα σε δολάριο ή οι εκροές ξένων κεφαλαίων επιταχυνθούν.
Την προηγούμενη Πέμπτη, ένα τουρκικό δικαστήριο ακύρωσε τα αποτελέσματα του συνεδρίου του 2023 του Ρεπουμπλικανικού Λαϊκού Κόμματος (CHP), αποκαθιστώντας την προηγούμενη ηγεσία του κόμματος και ακυρώνοντας τις αποφάσεις που ελήφθησαν μετά την ψηφοφορία. Η απόφαση προκάλεσε διαμαρτυρίες στα κεντρικά γραφεία του κόμματος και κλυδωνισμούς στις εγχώριες αγορές.
Οι τουρκικές μετοχές υποχώρησαν μετά την απόφαση, ενώ οι κρατικές τράπεζες παρενέβησαν για να στηρίξουν τη λίρα, πουλώντας δισεκατομμύρια δολάρια στην αγορά.
“Η επιδείνωση του κλίματος για την τουρκική λίρα μετά την δικαστική απόφαση της 21ης Μαΐου που απέλυσε την ηγεσία του κόμματος της αξιωματικής αντιπολίτευσης θα εξαντλήσει τα αποθεματικά και θα επιβάλει μια πιο αυστηρή πορεία νομισματικής πολιτικής” εκτιμά η οικονομολόγος, Selva Bahar Baziki και προσθέτει: “Διαγράφουμε τις μειώσεις επιτοκίων που είχαμε προβλέψει για φέτος. Επίσης, βλέπουμε τώρα αυστηρότερες οικονομικές συνθήκες στο μέλλον, συμπεριλαμβανομένης μιας αύξησης 300 μονάδων βάσης στο πραγματικό επιτόκιο δανεισμού.”
Το πολιτικό σοκ έρχεται καθώς οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής αντιμετωπίζουν ήδη ανανεωμένες πληθωριστικές πιέσεις από τους υψηλότερους λογαριασμούς ενέργειας μετά τον πόλεμο στο Ιράν. Νωρίτερα αυτόν τον μήνα, η κεντρική τράπεζα αύξησε τον ενδιάμεσο στόχο της για τον πληθωρισμό στο τέλος του έτους στο 24% από 16%, επικαλούμενη την άνοδο των τιμών της ενέργειας. Ο ετήσιος πληθωρισμός της χώρας ήταν στο 32,4% από τον Απρίλιο.
Η κεντρική τράπεζα έχει αποφύγει μια άμεση αύξηση των επιτοκίων από την έναρξη του πολέμου, αλλά ουσιαστικά έχει αυστηροποιήσει την πολιτική της μετατοπίζοντας τη χρηματοδότηση στο υψηλότερο επιτόκιο δανεισμού μίας ημέρας ύψους 40%, αντί για το εβδομαδιαίο επιτόκιο repo 37%.
Ωστόσο, δεν αναμένουν όλοι οι οικονομολόγοι μια άμεση κίνηση. Η Goldman Sachs δήλωσε ότι είναι δύσκολο να προβλεφθεί μια βραχυπρόθεσμη αύξηση και οι προβλέψεις για τα επιτόκια θα παραμείνουν αμετάβλητες μέχρι τη συνεδρίαση του Ιουνίου και ενδεχομένως για περισσότερο, εκτός εάν η διαρκής ανάγκη για δολάρια αναγκάσει μια αλλαγή πολιτικής.
